2011年底至今,市場對於（yú）大氣治（zhì）理政策的一致預期始終滯（zhì）後於現實。
由於“大氣汙染防治行動計劃”有望“近期上報”,我們預（yù）計市場（chǎng）的該預期差將出現收窄,且模糊、定性的預期將逐步（bù）向定量轉變;
我們預計,傳統的重汙染行業的排放標準將有明顯提升。更為重要的是,如果顆粒物排放被新增為第五個約束性指標,則其監管力度、懲處（chù）力度都將大大增強,進而提升市場空間的確定性(山西已率先考慮將PM2.5納入約束性指標的範疇)。新政策的力度必須（xū）超（chāo）越現有政策——需要推進得更快,覆（fù）蓋的（de）行業（yè）更多,要求的排放標準更嚴;
更快（kuài）、更多、更嚴（yán）!根據我們假設的參數測算的結果顯示,潛在的大氣汙染治（zhì）理新增市場空間約為1019-1646億,在原有一致預期基礎上增加60-100%!火電、鋼鐵、水泥行業的治汙市場有潛力在現有預期（qī）基（jī）礎（chǔ）上翻倍。增量最大的兩部分為除塵(114%)、脫硫(93%)。
而13-15年為市場的高增長期;我們堅定看（kàn）好除塵、脫硫業務占比高的公（gōng）司,其中龍淨（jìng）環保受益最為顯著;
我們（men）預計,上述更嚴格的標準及監管力度將大幅提升火電脫硝改造規劃(“責任狀”)落實的確定性,預計2013年實現330套以上,同（tóng）比（bǐ）增長近150%。前端脫硝龍頭公司龍源技術受益最為明顯,預計全年份額可維（wéi）持40%,實現約120套收入,單項業務同比翻番;
推廣天然氣（qì）及煤炭的清潔利用是（shì）改善環境汙染的重要途徑,看（kàn）好油氣裝備產業鏈中的測井設備及服務、油氣田增產設備（bèi）及服務、油氣田環保、天（tiān）然氣應用（yòng）等四項業務,以及煤炭清潔利用的清潔煤（méi）氣爐設備。
重點推薦公司為惠博普,通原石油,科達機電;
大（dà）氣政（zhèng）策出台將進一步增強新能源（yuán）汽（qì）車推（tuī）廣預期,我們預計國家對新能源汽（qì）車產業的投入將持續增強（qiáng）,新能源汽車（chē）推廣有望提（tí）速並提升動力鋰電市場預期;此外我們（men）認為,減少汽車排放汙染大氣的重（chóng）點是大型商用車排放標準升級,我們認為“國四”設臵緩（huǎn）衝期不影響排放標準升級大局,僅部分相關產品市場空間會推遲打開;油品標準提升（shēng）的投資機會主要存在於煉油、催化劑生產及添加劑生產等環（huán）節,建議關注大型煉（liàn）油企業集團、脫硫催化劑供應商三聚環保、下一代添加劑產品異辛（xīn）烷（wán）供應商海（hǎi）越股（gǔ）份和（hé）齊翔騰達;
大氣政（zhèng）策的升級預期讓我們有理由相信,汙水治理政（zhèng）策升級（jí）亦有可能。預計汙水處理設備配臵率有翻倍空間,現有（yǒu）設備運（yùn）轉率提（tí）升（shēng）還將釋放更新需求。政（zhèng）策將推動工業汙水汙泥和疏浚汙泥處理拉開大幕。
